中国主è¦å®è§‚å˜é‡çš„稳定性检验：基于éžå‚数估计与Bootstrapping的一个方法

在利用中国å„ç§å®è§‚和金èžæ•°æ®çš„实è¯ç ”究和政策分æžä¸­ï¼Œå‘é‡è‡ªå›žå½’模型（Vector Autoregression, VAR）或结构å‘é‡è‡ªå›žå½’模型（Structural VAR）ã€è„‰å†²å应函数分æžï¼ˆImpulse-response Function）ã€Granger因果检验（Granger-causality）等方法得到了越æ¥è¶Šå¹¿æ³›çš„应用。上述方法一般è¦æ±‚其所使用的相关å˜é‡å¿…须满足模型线性化和结构稳定性的è¦æ±‚。éžçº¿æ€§çš„ä¾å­˜å…³ç³»å’Œç»“æž„ä¸ç¨³å®šæ€§ä¼šç»™VAR等模型以åŠç›¸å…³çš„估算和检验带æ¥æžå…¶ä¸¥é‡çš„å½±å“。但是在实è¯ç ”究中，ç»å¤§éƒ¨åˆ†çŽ°æœ‰çš„文献往往忽视了对éžçº¿æ€§å’Œéžç¨³å®šæ€§çš„检验。利用最新å‘展起æ¥çš„趋势性时å˜ç³»æ•°æ¨¡åž‹ï¼ˆTrending Time-varying Coefficient Model），本文将稳定性检验建立在比较éžå‚数估计与线性å‚数估计的基础上，并通过bootstrap的方法æ¥è®¡ç®—检验é‡çš„样本分布。我们的方法å¯ä»¥åŒæ—¶æ£€æµ‹åˆ°æ—¶é—´åºåˆ—å˜é‡ä¹‹é—´çš„éžçº¿æ€§å…³ç³»å’Œæ¸è¿›éžç¨³å®šæ€§ã€‚由于使用了ä¾èµ–于数æ®æœ¬èº«çš„bootstrapæ¥è®¡ç®—统计检验é‡çš„P值，因此本方法还具有较ç†æƒ³çš„å°æ ·æœ¬æ€§è´¨ã€‚我们利用中国83个包括产出ã€ä»·æ ¼ã€æ±‡çŽ‡ã€çŸ­æœŸåˆ©çŽ‡ã€æ”¿åºœè´¢æ”¿ç­‰ä¸»è¦å˜é‡çš„月度å®è§‚æ•°æ®ï¼Œæ£€éªŒè¿™äº›å˜é‡æœ¬èº«çš„自回归线性关系。我们的åˆæ­¥ç»“æžœå‘现部分å®è§‚å˜é‡å­˜åœ¨ä¸¥é‡çš„éžç¨³å®šæ€§æˆ–éžçº¿æ€§é—®é¢˜ï¼ŒåŸºäºŽè¿™äº›å˜é‡çš„VAR或者SVAR分æžå°†ä¼šå¾—到误导性的结论。