МОДЕЛЬ УПРАВЛЕНИЯ ПЕНСИОННЫМИ АКТИВАМИ НАКОПИТЕЛЬНОЙ СИСТЕМЫ ОБЩЕОБЯЗАТЕЛЬНОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО ПЕНСИОННОГО СТРАХОВАНИЯ

Внедрение в Украине накопительной системы общеобязательного государственного пенсионного страхования актуализует вопрос эффективного управления ее пенсионными активами. Целями статьи являются развитие теоретико-методических положений и разработка экономико-математической модели управления пенсионными активами накопительной системы пенсионного страхования на основании нечетко-множественного подхода. Необходимость обращения к теории нечетких множеств при моделировании данного процесса обусловлена, во-первых, отсутствием достаточно полной непротиворечивой априорной информации, во-вторых, неопределенностью потоков страховых взносов и пенсионных выплат и, в-третьих, существенным влиянием на инвестиционные процессы нестабильности рыночной среды. Предложенная в нечетко-множественной постановке экономико-математическая модель задачи оптимального управления пенсионными активами накопительной системы представляет целевую функцию минимизации инвестиционного риска как риска недостаточности чистых пенсионных активов и систему ограничений, отражающих ограничения инвестиционной деятельности с пенсионными активами накопительной системы пенсионного страхования, определенные действующим пенсионным законодательством.