企業除息日決策與市場週日期報酬率 (The Ex-Dividend Day Decision and the Weekday Anomaly Effect)

Chinese Abstract: 本研究承襲李世欽、劉任昌與葉馬可 (2014) 對於企業發放現金股利之分析架構，試圖補充該研究之美國市場樣本僅有2005年之不足，而蒐集美國市場2013年第四季之資料 (15,569個事件)，以檢視目前美國市場之狀況，也應用週末效應文獻之結果檢視之。本研究發現：美國企業仍然是偏向在週三除息 (占31.4%)，且在週五發放 (占35.37%)。除息日至發放日之間隔最小值是3日，最大值是66日。但眾數仍為16日，且第三四分位仍為21日；其他之中位數17日，帄均18.28日，以及第一四分位14日，皆與2005年之樣本統計量相當。本研究回顧股市週末效應文獻，利用臺灣加權股價指數日報酬率資料，逐年依照上下半年之週日期計算帄均報酬率，檢視除息日決策與股市報酬率之可能關聯。結果顯示公司經理人之除息週日期決策，不存在填息效應之擇時能力。

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Year of publication:	2015
Authors:	Lee, Shih-Chin
Other Persons:	Liu, Jen-Chang (contributor) ; Yeats, Mark (contributor) ; Chang, Jui-Lin (contributor)
Publisher:	[2015]: [S.l.] : SSRN

Extent:	1 Online-Ressource (52 p)
Type of publication:	Book / Working Paper
Language:	Chinese
Notes:	In: Journal of the Chihlee Institute of Technology, 34, 413-464 Nach Informationen von SSRN wurde die ursprüngliche Fassung des Dokuments July 31, 2014 erstellt
Classification:	G32 - Financing Policy; Capital and Ownership Structure
Source:	ECONIS - Online Catalogue of the ZBW

Persistent link: https://www.econbiz.de/10013029572