Aufbauend auf einem klassischen Finanzmarktmodell behandeln wir drei Modellvarianten, die jeweils einen anderen Ansatz der (heterogenen) Erwartungsbildung von Investoren über künftige Wertpapierpreise in den Vordergrund der Betrachtungen rücken: das Konzept der konsistenten Erwartungen, das Konzept der "Adaptive Belief Systeme" und künstliche Finanzmärkte, wo die Modellierung der Erwartungsbildung mittels "Classifier Systemen" erfolgt.