Anmerkungen zum typisierten Ertragsteuersatz des IDW in der objektivierten Unternehmensbewertung

Der vorliegende Beitrag widmet sich der Frage, ob der bei der objektivierten Unternehmensbewertungvom IDW bisher verwendete typisierte Ertragsteuersatz i.H.v. 35 % sachgerechtermittelt worden und dessen Verwendung noch angemessen ist. Beim typisierten Ertragsteuersatzdes IDW handelt es sich um einen empirisch ermittelten Durchschnittssteuersatz, derauf Basis der personellen Einkommensverteilung der 1989 in Deutschland unbeschränkt Steuerpflichtigenund des zu dieser Zeit geltenden Steuerrechts berechnet wurde. Für die Unternehmensbewertungsind jedoch Grenz- bzw. Differenzsteuersätze heranzuziehen. Der Beitragweist mittels Mikro- und Gruppensimulation auf Basis der Einkommensteuerstatistik des StatistischenBundesamtes empirisch nach, dass in Deutschland aufgrund des progressiven Einkommensteuertarifsein Durchschnittssteuersatz nicht als Proxy für einen Grenzsteuersatzdienen kann. Daher ist bei der objektivierten Unternehmensbewertung ein aus empirisch bestimmtenGrenzsteuersätzen abgeleiteter typisierter Ertragsteuersatz zu verwenden. Zudem istdie Verwendung eines typisierten Ertragsteuersatzes, dem sowohl die Einkommensverteilungals auch der Rechtsstand des Jahres 1989 zugrunde liegt, nicht zu rechtfertigen. In Deutschlandliegen die empirischen mittleren Grenzsteuersätze des Jahres 2006 deutlich unter denenvon 1989. Die empirischen Ergebnisse belegen zudem, dass die These, die Senkungen desEinkommensteuertarifs hätten aufgrund der gleichzeitigen Verbreiterung der steuerlichenBemessungsgrundlage die effektiven Steuersätze kaum beeinflusst, nicht haltbar ist. Darüberhinaus zeigen die Ergebnisse des vorliegenden Beitrags, dass die empirischen Grenzsteuersätzein Abhängigkeit der betrachteten Gruppe von Steuerpflichtigen und der Wahl des Lageparameterserheblich variieren.