Arbitragetheorie bei vagen Erwartungen der Marktteilnehmer

Die neoklassische Arbitragetheorie setzt voraus, daß alle Marktteilnehmer identische Erwartungenbezüglich der künftigen zustandsabhängigen Auszahlungen von risikobehafteten Wertpapierenbilden. Die Unsicherheit besteht dann im Eintritt des Zustandes selber, jedoch nicht indessen Ausprägung.In diesem Artikel wird untersucht, wie eine zusätzliche Unsicherheit in Form des Unwissensüber die genaue Ausprägung eines Umweltzustandes modelliert werden kann. Dazu werden dieklassischen Finanzwirtschaftstheorien mit der Fuzzy Set Theorie (Theorie unscharfer Mengen)verbunden.Ziel ist es, sowohl eine einperiodige als auch eine mehrperiodige Arbitragebewertung so zumodifizieren, daß vage Erwartungen der Marktteilnehmer unterstellt werden können.

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Year of publication:	1999-11-01
Authors:	Korolev, Konstantin ; Leifert, Kai D. ; Rommelfanger, Heinrich
Publisher:	Universität <Frankfurt, Main> / Fachbereich Wirtschaftswissenschaften
Subject:	Risikoanalyse \| Arbitrage \| Risikomanagement \| risk management \| Arbitrage-Pricing-Theorie \| Arbitrage-Pricing-theory \| Fuzzy-Logik \| fuzzy logic

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Extent:	238592 bytes 24 p. application/pdf
Series:	Universität Frankfurt - Fachbereich Wirtschaftswissenschaften Universität Frankfurt - Fachbereich Wirtschaftswissenschaften - Working Paper Series: Finance and Accounting ; 44 (1999)
Type of publication:	Book / Working Paper
Language:	German
Classification:	D82 - Asymmetric and Private Information ; G14 - Information and Market Efficiency; Event Studies ; Corporate finance and investment policy. General ; Individual Working Papers, Preprints ; No country specification
Source:	USB Cologne (business full texts)

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