Die Berechnung von Passport-Optionen mit Finiten Elementen

Passport Optionen als Sicherungsinstrument im Handel gewinnen zunehmend an Bedeutung. Ihre Bewertung ist u.a. aufgrund der Nichtlinearität der Bewertungsgleichung schwierig. Mit Finiten Elementen kann man diese Schwierigkeiten überwinden und erhält als Nebenprodukt die Hedge Ratio. Außer anhand des einfachen Passport Calls als Benchmark zeigen wir dies anhand einiger Exoten und Modellen mit nicht-konstanter Volatilität.

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Alternative title:	A Finite Element Implementation of Passport Options
Year of publication:	2000-04-10
Authors:	Topper, Jürgen
Publisher:	Technische Universität <Hannover> / Lehrstuhl C für Betriebswirtschaftslehre
Subject:	Hedging \| Bewertung \| Sicherungsgeschäft \| hedge \| Finite-Elemente-Methode \| Finite-Elemente-Method \| Exotic options

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Inhaltsverzeichnis
1 Passport Optionen - Funktionsweise und Verbreitung
2 Herleitung der Bewertungsgleichung
2.1 Ansätze
2.2 Europäische Passport-Kaufoption
2.3 Frühzeitige Ausübung der Option
3 Finite Elemente als Lösungsverfahren
3.1 Allgemeines
3.2 Ein Beispiel
3.3 Finite Element Lösung der Bewertungsgleichung
4 Anwendungen
4.1 Einfache Kaufoption
4.2 Kaufoption mit Selbstbeteiligung
4.3 Kaufoption mit Cap
4.4 Kaufoption mit Down-and-out Barrier
4.5 Frühzeitige Ausübung
Appendix
A Konvexe und konkave Funktionen
B Endbedingung für Passport Optionen
B.1 Eine Korrektur
B.2 Allgemeine Endbedingung
Literatur

Persistent link: https://www.econbiz.de/10005840944