Die Schätzung der US-amerikanischen Risikoprämie auf Basis der historischen Renditezeitreihe

Um die erwartete zukünftige Rendite des Portefeuillesaller Aktien eines bestimmten Kapitalmarktes zuschätzen, wird diese meist in zwei Komponenten getrennt:einen Zinssatz und den Risikozuschlag bzw.die Risikoprämie von Aktien1, wobei unter Risikozuschlagbzw. Risikoprämie die Differenz zwischen dererwarteten Rendite von Aktien und dem verwendetenZinssatz verstanden wird. Hauptgrund für das Splittender erwarteten Rendite von Aktien in die beiden KomponentenZinssatz und Marktrisikoprämie ist, dassZinssätze im Zeitablauf offensichtlich variieren. DieEffektivverzinsung US-amerikanischer Regierungsanleihenmit einer Restlaufzeit von 20 Jahren schwanktez.B. im Zeitraum 1926-2003 zwischen 1,94 % (1940)und 13,34 % (1981)...

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Year of publication:	2004
Authors:	Stehle, Richard ; Hausladen, Julie
Institutions:	Universität <Berlin, Humboldt-Universität> / Lehrstuhl für Bank- und Börsenwesen
Published in:	Humboldt-Universität zu Berlin - Lehrstuhl für Bank- und Börsenwesen - Working Papers Die Wirtschaftsprüfung, H. 17/2004, S. 928-936
Subject:	Portfolio Selection \| Rendite \| Risikoprämie

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Extent:	221184 bytes 9 p. application/pdf
Type of publication:	Article
Language:	German
Classification:	Corporate finance and investment policy. General ; Management of financial services: stock exchange and bank management science (including saving banks) ; Individual Articles ; USA
Source:	USB Cologne (business full texts)

Persistent link: https://www.econbiz.de/10005863245