Eigenkapitalanforderungen für Kreditrisiken - Analyse des modifizierten IRB-Ansatzes

Die Arbeitspapiere, die bisher zur Vorbereitung des dritten Basler Konsultationspapiers erschienen sind, lassen sich nach Ansicht der Autoren in zwei Gruppen unterteilen. Die eine konkretisiert wesentliche der im zweiten Konsultationspapier (CP2) vom Januar 2001 offenen Regelungen beispielsweisebezüglich Asset Backed Securities, Equity-Positionen und Spezialfinanzierungen. Die andere Gruppe stellt potenzielleModifikationen zu CP2 zur Diskussion, etwa die Reduktion der Unterlegungsanforderungen für das operationelle Risiko,die aufsichtsrechtliche Berücksichtigung von Pauschal- und Einzelwertberichtigungen sowie die partielle Reduktion derEigenkapitalanforderungen durch Anerkennung von Kreditzinsbestandteilen. Die Autoren erläutern übersichtlich die alten und die neuen Risikogewichtungsfunktionen und die dahinter liegende grundlegende Philosophie. Ergebnis: Durch die neu vorgeschlagene Form der Risikogewichte dürfte die notwendige Eigenkapitalunterlegung grundsätzlich weniger sensitiv gegenüber der Ausfallwahrscheinlichkeit undfolglich gegenüber Konjunkturzyklen sein.