Eine ökonomische Analyse der Besteuerung von Beteiligungen nach dem Kirchhof’ schen EStGB

Zusammenfassend ist festzustellen, dass die Besteuerung von Beteiligungen nach dem EStGB nicht wie von P. Kirchhof behauptet „preisneutralisierend“92 wirkt. Sowohl die steuerliche Nichtberücksichtigung von Beteiligungsaufwendungen als auch die Veräußerungsbesteuerung in Form einer pauschalierten Besteuerung von Veräußerungsgewinnen und der Nichtberücksichtigung von Veräußerungsverlusten beeinflussen die Grenzpreise des Veräußerers und des Erwerbers, so dass die steuerinduzierte Grenzpreisdifferenz ein Transaktionshindernis dar-stellt. Die steuerliche Nichtberücksichtigung von Beteiligungsaufwendungen kann zu unge-rechtfertigt hohen effektiven Steuerbelastungen führen. Die Veräußerungsbesteuerung be-wirkt eine Doppel- bzw. Mehrfachbesteuerung. Diese wäre bei einer Veräußerungsgewinn-besteuerung „nur“ temporär, wenn die Beteiligungsanschaffungskosten und Beteiligungs-veräußerungsverluste steuerlich berücksichtigt würden. Jedoch ist einer Steuerfreistellung gegenüber der traditionell begründeten Besteuerung der Beteiligungsveräußerung insbe-sondere aus Effizienzaspekten grundsätzlich der Vorzug einzuräumen.93 Insoweit sollte die Vermeidung der aus der Doppelbesteuerung resultierenden Verwerfungen dem Steuerzahler-Subjektprinzip vorgehen. Eine Doppelbesteuerung wird durch das EStGB lediglich bei der Besteuerung der laufenden Einnahmen aus einer Beteiligung vermieden.[...]