Finanzwirtschaftliche Garantien bei Investmentfondsprodukten und ihre bilanzielle Abbildung gemäss IFRS

Die von Investmentgesellschaften durch den Verkauf von Produkten mit integrierterfinanzwirtschaftlicher Garantie eingegangenen Verpflichtungen sollten im Sinne eines„true and fair view“ bilanziell adäquat erfasst werden. Wir ermitteln anhandzweier aktueller Investmentprodukte den Fair Value der gegebenen finanzwirtschaftlichenGarantie und zeigen die bilanziellen Konsequenzen gemäß den Regelungender International Financial Reporting Standards (IFRS) auf. Da Marktpreisefür die in Rede stehenden Garantien im Allgemeinen nicht existieren, folgen wirdem Mark-to-Model-Ansatz, welcher die Verwendung eines theoriegestützten Bewertungsverfahrensvorsieht. Für die in der Arbeit betrachteten Produkte wird beispielhafteine Bewertung anhand eines (verallgemeinerten) Black/Scholes-Modellsvorgenommen.