Listen Up Economists, Why Might History Matter for Development Policy?

History matters, and it matters in important and interesting ways for policy  today. But it is not just actual events in the past. It is how they are recorded, interpreted,  and the interpretation transmitted, that matters. This is what determines the mental  makeup, the preferences in economists’ terminology, of agents in the economy. That is the  causal mechanism. It is the embedding of the past in the present’s perception of policy that  is the transmission mechanism linking history to today’s development policy.