Bir Yıldan Uzun Ölçüm Dönemlerinin Düzey Ve Değişim Modelleri Açısından Muhasebe Karları Ile Hisse Senedi Fiyatları Arasındaki İlişki Üzerine Etkisi (The Effects of Longer than One Year Measurement Periods on Accounting Earnings-Stock Prices Relation for Level and Change Models)

Bu çalışma, 1992-2000 döneminde farklı portföy zamanlarında İMKB'nde gözlenen, muhasebe karları ve hisse senedi getirileri arasındaki ilişkinin nasıl etkilendiğiyle ilgili deneysel kanıtlar sağlamaktadır. Bulgulara göre getiri ve değişim modelleri açısındar kar ve getiri arasındaki ilişkinin açıklanmasında birden daha uzun portföy dönemlerinin esas alınması, her iki model açısından da vnemli bir R2 artışı sağlamaktadır. Çalışmadan elde edilen sonuçlar son mali tablolardaki karların içerdiği bilginin, o dönemin hisse senedi fiyatlarına tam olarak yansımadığı yönündeki bulguları güçlendirmektedir.This study provides new evidence on how the relationship in different portfolio times between stock returns and accounting earnings effects the observed ISE returns-earnings relation in 1992-2000 periods. Results indicate that more than one year portfolio periods seriously increase R2 in returns-earnings relation for return and change models. Findings which are provided the study strengthen evidence that stock prices at the end of period do not include all information of earnings at the last statements