Zur Quantifizierung der Risikoprämien deutscher Versicherungsaktien imKontext eines Multifaktorenmodells

Vorgestellt wird eine empirische Studie, welche den Zusammenhang zwischen Rendite und Risiko für ein Sample deutscher Versicherungsaktien im Zeitraum 1975-1998 untersucht. Als Methode wurde ein Multifaktorenmodell mit makroökonomischen Faktoren verwendet. Je nach Untersuchungszeitraum beläuft sich der Anteil der erklärten Varianz auf 9,29% bis 13,62%. Es konnte eine signifikanter negativer Einfluß zwischen der Veränderung des allgemeinen Zinsniveaus und den Risikoprämien von Versicherungsaktien identifiziert werden. Weiterhin ist Wechselkurses der DM zum US-Dollar signifikant.

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Year of publication:	2000-10-01
Authors:	Elgeti, Rolf ; Maurer, Raimond
Published in:	Johann Wolfgang Goethe-Universität Frankfurt am Main - Fachbereich Wirtschaftswissenschaften - Working Paper Series Working Paper Series Finance & Accounting ; 2000, 59 Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft 89 (2000), S. 577-603
Publisher:	Universität <Frankfurt, Main> / Fachbereich Wirtschaftswissenschaften
Subject:	Kapitalmarkt \| Wertpapier \| Versicherung \| Risikoprämie

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Extent:	109568 bytes 28 p. application/pdf
Type of publication:	Article
Language:	German
Classification:	Management of insurance ; Individual Articles ; Germany. General Resources
Source:	USB Cologne (business full texts)