The aim of this paper is to combine two hitherto unrelated lines of research, namely the granularity adjustment technique for unsystematic credit risk and the theory of coherent risk measures. In theexisting literature, it has always been taken for granted that such a granularity adjustment is...

The granularity adjustment technique is embedded into a general multi-factor model. ... In this paper, a counter-example with negative value of the granularity adjustment is given for the well-known Vasicek (2002) model.

Value at risk (VaR) is today the standard tool in risk management for banks and other financial institutions.

Zentraler Untersuchungsgegenstand der modernen Finanzierungstheorie ist die Struktur von Finanzierungsverträgen. Entsprechende theoretische Analysen beziehen sich jedoch üblicherweise ausschließlich auf sowohl rechtlich als auch wirtschaftlich selbständige Unternehmen,während der in der...

In Übereinstimmung mit der Stellungnahme HFA 2/1983 des Hauptfachausschusses des Institutes der Wirtschaftsprüfer wird in Deutschland bei der Unternehmensbewertung regelmäßig die Ertragswertmethode angewendet.

Die Principal-Agent-Theorie entwickelt sich immer mehr zu einem tentralen Paradigma für fast alle Teilbereiche einer wissenschaftlich fundierten Betriebswirtschaftslehre.

Reputation bildet eine wichtige Vorraussetzung für das Funktionierende des alltäglichen Wirtschaftslebens.

In diesem Bbeitrag soll eine Theorie der optimalen Protfeuilleselektion entwickelt werdem, die auf möglichst wenig restriktiven Annahmen bezüglich der individuellen Risikopräferenzen beruht.

Nach der Erwartungsnutzentheorie ist das Kriterium für Risikoentscheisungen die Summe der in Nutzengrößen umgerechneten und mit den Wahrscheinlichkeiten multiplizierten Auszahlungen.

Fast alle Modelle der formalen Principal-Agent-Theorie gehen von der Theorie des Erwartungssnutzen aus.