This research note examines the conditions which will induce a prospect theory type investor, whose reference level is set by 'playing it safe', to invest in a risky asset. The conditions indicate that this type of investor requires a large equity premium to invest in risky assets. However, once...

In diesem Bbeitrag soll eine Theorie der optimalen Protfeuilleselektion entwickelt werdem, die auf möglichst wenig restriktiven Annahmen bezüglich der individuellen Risikopräferenzen beruht.

Gegenstand der deskriptiven Entscheidungstheorie ist die Erklärung realen menschlichenEntscheidungsverhaltens. Spätestens seit den Arbeiten von Allais (1953) war dabei bekannt,dass das auf die Maximierung des erwarteten Nutzens von Entscheidern abstellende Bernoul-li-Prinzip wohl als Postulat...

Kann die in der betriebswirtschaftlichen Literatur und Praxis verbreiteteSicherheitsäquivalentmethode der Unternehmensbewertung, nämlich dieDiskontierung von Periodensicherheitsäquivalenten mit risikolosen Zinssätzen,theoretisch gerechtfertigt werden? Über diese Frage ist jüngst...

Nach der Erwartungsnutzentheorie ist das Kriterium für Risikoentscheisungen die Summe der in Nutzengrößen umgerechneten und mit den Wahrscheinlichkeiten multiplizierten Auszahlungen.

Fast alle Modelle der formalen Principal-Agent-Theorie gehen von der Theorie des Erwartungssnutzen aus.