Les anticipations de taux d'intérêt révélées par les enquêtes de Consensus Forecasts auprès d'experts sur le marché de l'Eurofranc ne vérifient pas l'hypothèse de rationalité. Elles résultent d'un processus mixte fondé sur une complémentarité entre les modèles anticipatifs...

Using Consensus Forecasts monthly surveys, we show that experts' interest rate expectations in the Eurofranc market do not verify the rational expectations hypothesis. Instead, these expectations are found to be generated by a mixed process combining the traditional adaptive, regressive and...

Ce travail de synthèse propose une typologie des modèles à changement de régimes selon que ces modèles incluent ou non une règle de sélection (information a priori sur les mécanismes qui président au choix d'un régime). Les modèles avec règle de sélection déterministe décrivent...

En calibrant l'équation d'Euler relative au modèle d'évaluation d'actifs de Lucas (1978) basé sur la consommation, Cecchetti, Lam et Mark (CLM, 2000) ont montré que la remise en cause de l'hypothèse d'anticipations rationnelles sur laquelle repose ce modèle permet une représentation des...