Cet article étudie l'évolution et les effets incitatifs des stock-options attribuées aux dirigeants de dix-huit entreprises du CAC40 entre 1994 et 2003. Une base de données portant sur 184 plans d'attribution de stock-options par ces entreprises est utilisée afin de suivre l'évolution et...

Ce travail utilise les techniques récentes de cointegration en panel et la méthode d'estimation SUR pour tester l'existence d'une relation de long terme entre le prix du pétrole et le cours des actions dans les pays du Conseil de Coopération du Golfe (CCG). Ces pays étant des acteurs...

In this article, we investigate whether exchange rate risk is priced. We use a multivariate GARCH-in-Mean specification and test alternative conditional international CAPM versions. Our results support strongly the international asset-pricing model that includes exchange rate risk for both...

L'actualité illustre souvent la fragilité des modèles économiques sur les réseaux numériques, et en particulier, toute la difficulté à viabiliser la distribution numérique des biens culturels. Evaluer cette viabilité économique nécessite de prendre en compte non seulement des...

Le biais domestique est défini par l'écart entre les parts d'actifs étrangers prédites par la théorie de portefeuilles et les parts effectivement investies dans les titres étrangers. Cet article présente une quantification de la préférence pour les titres domestiques ainsi qu'une...

The aim of this paper is to identify the determinants of international stock markets integration. Intuitively we selected a great number of factors linked to financial integration. Then, we developed an international asset-pricing model with time-varying degree of integration. This model is...