Measuring and allocating risk properly are crucial for performance evaluation and internal capital allocation of portfolios held by banks, insurance companies, investment funds and other entities subject to financial risk. We show that by using a coherent measure of risk it is impossible to...

A hálózatok társadalmi és gazdasági jelentősége vitathatatlan, alkalmazásai pedig szerteágazóak. A kutatási együttműködések hálózata is fontos, négyünk ezen cikkbeli együttműködésének itt csak két okát szeretnénk kiemelni. Egyrészt idén 10 éves Jackson és Watts...

We consider a situation in which agents have mutual claims on each other, summarized in a liability matrix. Agents' assets might be insufficient to satisfy their liabilities leading to defaults. In case of default, bankruptcy rules are used to specify the way agents are going to be rationed. A...

A könyv a 2003-as első kiadás javított és némileg bővített változata, ami átfogó képet igyekszik adni az élet­ biztosítósok céljáról és működéséről, beleértve a díj- és tartalékkalkulációt lehetővé tévő hagyományos matematikai megfontolásokat, összefüggéseket.

This paper develops a pairs trading framework based on a mean-reverting jump-diffusion model and applies it to minute-by-minute data of the S&P 500 oil companies from 1998 to 2015. The established statistical arbitrage strategy enables us to perform intraday and overnight trading. Essentially,...

A considerable theoretical and empirical literature studies the corporation's capital structure. Economists have paid less attention to capital structure in other enterprise forms such as partnerships, which typically operate under different legal constraints and appeal to smaller enterprises....