We study market inefficiencies and policy remedies when agents choose their occupations, and entrepreneurialtalent is subject to private information. Untalented entrepreneurs depress the returns to entrepreneurshipbecause of adverse selection. The severity of this problem depends on the outside...

Unternehmen stehen in dem Ruf, besonders effektiv und effizient zu sein, d.h. sie vermitteln den Eindruck, ihre selbstgesetzten Ziele nicht nur zu erreichen, sondern dies auch noch besonders kostengünstig. Um dies zu erzielen, ist ihnen häufig kein Maschinensystem zu teuer, keine Software zu...