한국 주식시장에서의 만기일효과 : Wag the Dog? (Expiration Day Effects in Korean Stock Market: Wag the Dog?)

Korean Abstract: 선물․옵션시장의 급속한 성장에도 불구하고 시장참여자들이나 금융감독기관에서는 선물․옵션시장의 만기 등으로 인한 추가적인 변동성 등 시장교란효과 발생에 대한 우려를 나타내고 있다. 본 연구는 한국증권거래소에 상장되어 있는 KOSPI200 지수 관련 파생상품의 만기일에 KOSPI200 지수의 비정상적인 수익률, 수익률의 변동성, 거래량 및 가격반전 등이 존재하는지 분석한다. 일별 자료를 이용한 기존 국내 연구에서 만기일 효과(expiration day effects)가 존재하지 않았던 것과는 달리 고빈도 자료를 이용할 경우 만기일 폐장 전 10분을 중심으로 강한 만기일효과가 존재함을 보인다. 또한, 이러한 결과가 우리나라 선물․옵션시장의 결제제도에 영향받았을 가능성에 대해서도 논의한다

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Year of publication:	2016
Authors:	Park, Chang-Gyun
Other Persons:	Lim, Kyung-Mook (contributor)
Publisher:	[2016]: [S.l.] : SSRN

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Extent:	1 Online-Ressource (35 p)
Type of publication:	Book / Working Paper
Language:	Korean
Notes:	In: KDI Journal of Economic Policy 2003, 25(2) 137-170 Nach Informationen von SSRN wurde die ursprüngliche Fassung des Dokuments December 31, 2003 erstellt
Classification:	G18 - Government Policy and Regulation ; G21 - Banks; Other Depository Institutions; Mortgages ; L11 - Production, Pricing, and Market Structure Size; Size Distribution of Firms
Source:	ECONIS - Online Catalogue of the ZBW

Persistent link: https://www.econbiz.de/10012993607