The Bank Fees Regime in Israel - A Political Economy Perspective רפורמת העמלות בישראל מנקודת מבט של כלכלה פוליטית

English Abstract: According to the Public Interest Theory, the objective of regulation is for the purpose of maintaining and promoting public interest. However, in reality, the regulator does not always understand his task. He may use poor judgment in the prioritization of his goals; not act industriously enough in the fulfillment of his powers; prefer the interest of a specific interest group over that of the general public, or act egocentrically by promoting his own self-interest. As a result of these matters, regulators do not necessarily maintain and promote the public interest.</p><p dir="ltr">The regulatory failures mentioned above, may also take place in the banking field. Moreover, due the special characteristics of the banking field, they may produce severe repercussions.</p><p dir="ltr"> However, experience shows that under certain circumstances, public pressure can overcome regulatory failures and result in regulation fashioned to suit the interests of the public. A case that well illustrates this issue is the Bank Fees Reform that took place in Israel in 2007, and led to the imposition of supervision over bank fees. This reform serves as the case study of this article. Its conclusions are also applicable to many other fields and jurisdictions.</p><p dir="rtl">תקציר בעברית: על פי תאוריית האינטרס הציבורי, מטרתה של הרגולציה היא שמירה על האינטרס הציבורי וקידומו. אולם, בפועל, רגולטורים לא תמיד מגשימים מטרה זו. לעיתים הם מבצעים תיעדוף בלתי ראוי בין תפקידיהם השונים; לעיתים הם נוקטים גישה פסיבית ונמנעים – במכוון או שלא במכוון - מלפעול ביעילות הנדרשת; לעיתים הם מעדיפים את האינטרס של קבוצת בעלי עניין מסוימת על פני האינטרס הציבורי; ולעיתים פועלים על מנת לקדם את האינטרס האישי שלהם. כתוצאה מכל אלה, נגרמת לא אחת פגיעה משמעותית באינטרס הציבורי.</p><p dir="rtl">הכשלים הרגולטוריים המתוארים לעיל עלולים להתקיים גם בתחום הבנקאי. ובשל המאפיינים הייחודיים של הסקטור הבנקאי, לכשלים אלו עלולות להיוודע תוצאות חמורות במיוחד.עם זאת, הניסיון מוכיח כי, בנסיבות מסוימות, לחץ ציבורי עשוי להתגבר על הכשלים הללו ולהביא לרגולציה אפקטיבית הפועלת לטובת האינטרס הציבורי. </p><p dir="rtl">דוגמה לכך מהווה רפורמת העמלות שבוצעה בישראל בשנת 2007 ואשר הובילה להטלת פיקוח על העמלות. רפורמה זו מהווה את מקרה הבוחן של המאמר הנדון ואת הבסיס למסקנותיו</p>