The dynamic interrelations between unequal neighbors
In dieser Arbeit werden mittels eines Strukturellen Multivariaten Fehlerkorrekturmodells die Beziehungen zwischen den zwei stark integrierten asymmetrischen Volkswirtschaften Österreich und Deutschland untersucht. Im ersten Teil werden, auf Basis des dynamisch optimalen Verhaltens von Haushalten in beiden Wirtschaftsräumen, der steady state Eigenschaften von Neoklassischen Wachstumsmodellen und einer Gravitätsgleichung für Arbeitsmigration, langfristige Gleichgewichtsbeziehungen hergeleitet. Diese Relationen zwischen endogenen Variablen dienen als Restriktionen des Kointegrationsraumes. Im Gegensatz zu dieser theoretisch motivierten Herangehensweise, sind die kurzfristigen Anpassungen unrestringiert und werden rein statistisch über den vektorautoregressiven Teil des Modells geschätzt. Nach dem Modellselektionsprozess und einer Reihe an Spezifikationstests wird das resultierende Strukturelle Multivariate Fehlerkorrekturmodell dazu verwendet, die Auswirkungen von Schocks, welche die große Volkswirtschaft treffen, auf die kleine Volkswirtschaft und die damit verbundenen Transmissionskanäle zu untersuchen. Dies geschieht mittels einer verallgemeinerten Impulsantwortanalyse. Im zweiten Teil der Arbeit werden verschiedene Kriterien, die die Prognosegüte von ökonometrischen Modellen beschreiben, herangezogen, um die Vorhersagequalität des Strukturellen Multivariaten Fehlerkorrekturmodells in Bezug auf die Veränderungen der Inflationsrate, die Veränderungen des Zinssatzes, die Veränderungen der Arbeitslosigkeit und die Wachstumsraten des Bruttoinlandsprodukts in der kleinen Volkswirtschaft zu bewerten. Schließlich wird eine kombinierte Prognose aus den Vorhersagen des Strukturellen Multivariaten Fehlerkorrekturmodells, geeigneten ARMA Modellen, Holt-Winters Prozeduren und einfachen exponentiellen Glättungen konstruiert. Diese kombinierte Prognose hat eine bessere Vorhersagequalität als die individuellen Prognosen und könnte in zukünftigen Arbeiten um die Vorhersagen von großen makroökonometrischen Modellen, dynamisch stochastischen allgemeinen Gleichgewichtsmodellen oder den Vorhersagen von Experten erweitert werden.