我国股市的特质波动率之谜åŠåŸºäºŽå¼‚质信念的解释
本文以1997年至2007年沪深两市Aè‚¡ä¸ºæ ·æœ¬ï¼Œä»¥ä¸‰å› ç´ æ¨¡åž‹æ®‹å·®é¡¹çš„æ ‡å‡†å·®æµ‹åº¦ç‰¹è´¨æ³¢åŠ¨çŽ‡ï¼Œå‘现特质波动率与截é¢é¢„期收益显著负相关,这ç§å…³ç³»ä¸èƒ½ç”±å…¬å¸è§„模ã€è´¦é¢å¸‚值比和动é‡ç‰å› ç´ è§£é‡Šã€‚ä»¥AR(2)模型估计的预期特质波动率也与截é¢é¢„æœŸæ”¶ç›Šè´Ÿç›¸å…³ï¼Œè¡¨æ˜Žæˆ‘å›½è‚¡å¸‚åŒæ ·å˜åœ¨ç‰¹è´¨æ³¢åŠ¨çŽ‡ä¹‹è°œã€‚æˆ‘ä»¬è¿˜ä»Žå¼‚è´¨ä¿¡å¿µè§’åº¦å¯¹ç‰¹è´¨æ³¢åŠ¨çŽ‡ä¹‹è°œæå‡ºäº†åˆæ¥çš„解释。
Series: | |
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Type of publication: | Book / Working Paper
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Notes: | published Number 2013-10-14 |
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