우리나라 저축은행의 대출 군집행동 (Herding Behavior in Bank Lending : Evidence from Korean Savings Banks)

Korean Abstract: 최근 우리나라 저축은행 부실사태 원인의 하나로 프로젝트 파이낸싱(PF)에의 쏠림 현상이 지적되고 있는 바, 본 연구에서는 저축은행 대출시장에서 군집행동의 존재 여부와 결정요인, 재무적성과에 미치는 영향을 실증분석하였다. 1999. 4 〜2013. 1분기 사이 저축은행의 대출금을 3가지 유형으로 분류하여 군집행동지수를 측정한 결과, 전체 54개 중 45개 분기에서 통계적으로 유의한 군집행동이 관찰되었다. 이러한 군집행동을 증가시키는 결정요인으로는 첫째, 시중금리 하락과 치열한 대출경쟁, 둘째, 지방소재 또는 계열소속 여부, 셋째, 취약한 자본적정성 및 여신건전성을 들 수 있다. 한편, 군집행동 이후 저축은행의 수익성, 자본적정성 및 여신건전성이 모두 악화되며 부실화 가능성도 커지는 것으로 나타났다. 본 연구 결과는 군집행동이 개별 저축은행의 경영이나 금융시스템의 안정성에 부정적인 영향을 끼친다는 점에서 저축은행 경영진 및 금융당국의 적절한 대응이 필요함을 시사한다