A nominálárfolyam viselkedése monetáris rezsimváltás után

Egy racionális várakozásokon alapuló modell igen erős következtetéseket ad a nominálárfolyam monetáris szigorítás utáni viselkedéséről: nagymértékű kezdeti erősödés, amit aztán fokozatos gyengülés követ. Ez a kép erősen ellentmond a tényleges megfigyeléseknek, köztük Magyarország és Lengyelország közelmúltbeli tapasztalatainak, ahol a kezdeti erősödést nem követte szisztematikus gyengülés. A tanulmány azt vizsgálja, hogy menthető-e a racionális várakozások hipotézise, ha bizonytalanságot és tanulást viszünk a modellbe. Az eredmények azt mutatják, hogy egy optimista tanulási forgatókönyv (ami minden periódusban kellemetlen inflációs meglepetéssel jár) vagy egy pesszimista tanulási folyamat (minden periódusban a vártnál jobb inflációs adatok) és a nominálkamat kockázati tartalmának csökkenése képes magyarázni az árfolyam megfigyelt viselkedését.* Journal of Economic Literature (JEL) kód: D83, E4, E5, F31.

MoreLess

Alternative title:	The behaviour of the nominal exchange rate after a change of monetary regime
Year of publication:	2002
Authors:	Benczúr, Péter
Published in:	Közgazdasági Szemle (Economic Review - monthly of the Hungarian Academy of Sciences). - Közgazdasági Szemle Alapítvány (Economic Review Foundation), ISSN 1588-113X. - Vol. XLIX.2002, 10, p. 816-837
Publisher:	Közgazdasági Szemle Alapítvány (Economic Review Foundation)

More details

Extent:	application/pdf
Type of publication:	Article
Classification:	D83 - Search, Learning, Information and Knowledge ; E4 - Money and Interest Rates ; E5 - Monetary Policy, Central Banking and the Supply of Money and Credit ; F31 - Foreign Exchange
Source:	RePEc - Research Papers in Economics

Persistent link: https://www.econbiz.de/10010963312