An Empirical Analysis of Water Supply Contracts

We analyze the contract-based relationship between a local community and a private operator in charge of a water utility. An important feature of the regulation model is the existence of water network losses that may reduce the operator's cost. We derive solutions to the optimal contract both under complete information and with hidden private information. Asymmetric information solutions are simulated after calibration by estimated technology and demand parameters from a panel of French water utilities. We show that private operators can be allowed higher water loss rates as a way to reduce information rents. Nous analysons les relations contractuelles entre une collectivité locale et un opérateur privé en charge du service d'eau potable. Une caractéristique importante de notre modèle de régulation repose sur l'existence de pertes d'eau en réseau qui peut réduire les coûts de l'exploitant. Nous dérivons les solutions du contrat optimal d'abord en information complète puis avec information privée cachée. Les solutions en information asymétrique sont simulées après calibration grâce aux paramètres estimés de la technologie et de la demande des usagers à partir de données de panel sur des services d'eau français. Nous montrons que le principal peut autoriser aux opérateurs privés des taux de perte plus élevés comme un outil pour réduire les rentes informationnelles.