Basel III versus Solvency II : an analysis of regulatory consistency under the new capital standards

Diese Dissertation setzt sich aus vier Arbeiten zusammen, die Forschungsfragen bezüglich verschiedener Kernaufgaben von Versicherungsunternehmen betrachten: Das Pricing von Versicherungsprodukten, die Schätzung zukünftiger Schäden, das Management von Aktiva und Passiva und die Erfüllung der gesetzlichen Kapitalvorschriften. Das erste Forschungspapier untersucht die Konsistenz der Solvency II und Basel III Kapitalstandards für Markt- und Kreditrisiken. Ein theoretischer Vergleich und Berechnungen für eine stilisierte Bilanz offenbaren erhebliche Inkonsistenzen in den Standardansätzen sowie unterschiedliche Kapitalforderungen für die gleichen Risiken. Diese Unterschiede erzeugen Arbitrageanreize, insbesondere in Finanzkonglomeraten.