Bridging Integration Gaps: Scenarios and Policy Recommendations to Promote Physical Infrastructure and Reduce Intra-Regional Trade Costs Title: Cómo Reducir las Brechas de integración: Escenarios y Recomendaciones de Políticas para Promover la Infraestructura Física y Reducir los Costes del Comercio Intrarregional

This policy brief is intended to serve as the basis for the discussion of the Ministers of Finance on action needed to promote physical infrastructure and reduce intra-regional trade costs, in the context of the Third Meeting of the Finance Ministers of the Americas and the Caribbean held in Lima (Perú), on May 28, 2010. It is argued that the Latin American and Caribbean region must bridge three interrelated policy gaps in order to advance its integration agenda. First, despite advances in trade liberalization, significant progress still must be made to perfect, harmonize, and bridge existing trade agreements. Second, the logistical costs related to the coverage and quality of physical infrastructure and lack of regulatory harmonization pose a serious constraint to regional integration and global competitiveness. Third, although cross-border strategic investments hold the potential to further advance the region¿s integration, their execution would be accelerated by overcoming certain institutional and operational obstacles.Abstract: La finalidad de la presente nota de discusión de políticas es sentar las bases para el diálogo entre los Ministros de Hacienda sobre las medidas necesarias para promover la infraestructura física reducir los costos comerciales intrarregionales, en el marco de la Tercera Reunión de Ministros de Hacienda de América y el Caribe llevada a cabo en Lima (Perú) el 28 de mayo de 2010. Se argumenta que América Latina y el Caribe necesitan cerrar tres brechas de política interrelacionadas para avanzar en la agenda de integración. En primer lugar, a pesar de los avances en materia de liberalización comercial es necesario avanzar en el perfeccionamiento, la armonización y la integración de los tratados comerciales existentes. En segundo lugar, los costos de logística asociados a la cobertura y la calidad de la infraestructura física y a la ausencia de armonización regulatoria constituyen una limitación determinante para la integración regional y la competitividad global. Y, en tercer lugar, si bien se han identificado inversiones transnacionales estratégicas que tienen el potencial de fortalecer la integración de la región, su ejecución podría acelerarse si se superaran ciertos obstáculos institucionales y operativos.