Business complexity and geographic expansion in banking

Utilizando datos confidenciales españoles de supervisión, este trabajo examina el efecto sobre el riesgo bancario de la complejidad geográfica y empresarial, y su interacción e importancia relativa, donde el grado de complejidad se basa en la estructura corporativa de las filiales del grupo bancario. Los resultados muestran que, mientras la complejidad empresarial genera un mayor riesgo, la complejidad geográfica genera beneficios de diversificación, por lo que reduce el riesgo. Sin embargo, la complejidad geográfica no es buena por sí sola, ya que depende de cómo se desarrolle. Una mayor complejidad empresarial en el extranjero en relación con la nacional puede contrarrestar estos beneficios de diversificación. En la misma línea, centrarse en el extranjero en áreas en las que el grupo no tiene experiencia en el ámbito nacional también se traduce en un mayor riesgo. ; Using Spanish confidential supervisory data, this paper examines the effect of geographic and business complexity, their interaction and relative importance for banks’ risk, where the degree of complexity stems from the corporate structure of banking groups affiliates. The results show that while business complexity results in higher risk, geographic complexity gives rise to diversification benefits, thus lowering risk. However, geographic complexity alone is not enough, as its effect depends on how it interacts with business complexity. Higher business complexity abroad in relation to that at home may counterbalance the benefits of diversification. In the same vein, focusing abroad on areas in which the group does not have expertise at home also results in higher risk.