Estimation et interpretation des densites neutres au risque: Une comparaison de methodes

Nous comparons dans ce papier la qualite et le contenu en information des densites neutres au risque, obtenus a partir de differentes representations de ces densites: l'approche non-parametrique fondee sur un melange de densites log-normales; les formulations semi-parametriques fondees sur l'approximation d'Hermite et de Madan et Milne ou sur les expansions d'Edgeworth de Jarrow et Rudd; le modele de diffusion avec saut de Maltz ; enfin le modele a volatilite stichastique de Heston.