Identifikation asymmetrischer Preisanpassungsprozesse für integrierte Zeitreihen.

In vielen Studien werden die Erkenntnisse der Cointegrationstheorie bei der Bestimmung symmetrischer Preisanpassungen auf räumlich oder vertikal getrennten Märkten umgesetzt. Bei der Identifikation asymmetrischer Preisanpassungsprozesse hingegen wird immer noch der Ansatz von Wolffram aus dem Jahre 1971 benutzt. Im folgenden Beitrag werden die Unzulänglichkeiten dieses Ansatzes aufgezeigt. Darauf aufbauend werden unter Berücksichtigung der Eigenschaften integrierter Prozesse adäquate Modelle zur Messung asymmetrischer Preisanpassungsprozesse entwickelt. Diese Modelle werden auf Preisdaten für den Weltweizenmarkt angewendet, für den erst kürzlich - unter Verwendung des klassischen Ansatzes - asymmetrische Preisanpassungsreaktionen nachgewiesen wurden (Mohanty, Peterson & Kruse 1995).