Kümeleme Analizi İle Portföy Seçimi : İmkb-100 Endeksi Üzerine Bir Çalışma (Portfolio Selection with Cluster Analysis: A Study on Istanbul Stock Exchange-100 Index)

Turkish Abstract: Bu çalışmada hiyerarşik kümeleme analizi kullanılarak İstanbul Menkul Kıymetler Borsası-100 (IMKB-100) Endeksinde işlem gören hisse senetlerinin risk-getiri kıstaslarına göre sınıflandırılması yapılmış, böylece bilgilendirilmiş bir yatırımcının kümeleme analizi yardımıyla nasıl daha rasyonel yatırımlar yapabileceği gösterilmeye çalışılmıştır. IMKB-100 Endeksinde islem gören hisse senetleri 10 kümeye ayrılmış ve elde edilen bulgulara göre yatırımcının ilk zaman aralığında seçtiği hisse senetlerinden oluşan kümeyi, ikinci zaman aralığında portföyünde tuttuğunda kazanç sağlayacağı sonucuna ulaşılmıstır. Buradaki bilgileri kullanan bir yatırımcı aynı risk düzeyinde daha fazla getiri sağlayan hisse senetlerini seçebileceği gibi, aynı getiriyi sağlayan daha düşük riskli hisse senetlerini seçerek karını maksimize veya muhtemel zararlarını minimize edebilir