Konsistente Stresstests in quotierenden Modellen (Consistent Stress Testing and Plain Vanilla Models)

German Abstract: Angeregt durch die aktuellen Anpassungen an den aufsichtsrechtlichen Vorgaben zu Stresstests bei der Messung des Zinsänderungsrisikos im Bankbuch wird in diesem Artikel eine kritische Analyse der Auswirkungen niedriger Zinsen und der damit einhergehenden Ablösung der altgedienten Plain-Vanilla-Modelle für Zinsoptionen auf die Messung des Zinsänderungsrisikos unter extremen Szenarien durchgeführt. Die dabei identifizierte Inkonsistenz der Risikoquantifizierung bei Verwendung alternativer Plain-Vanilla-Modelle für Zinsoptionen weist auf ein bedeutendes Modellrisiko hin. Tatsächlich führt die in diesem Artikel durchgeführte Analyse auf ein mögliches Vorgehen, um zu einer konsistenten Bestimmung des Zinsänderungsrisikos zu gelangen