(KOVİD-19 KORKUSU ALTINDA FİNANSAL PİYASALARDA GETİRİLER VE ETKİNLİK ANALİZİ : TÜRKİYE ÖRNEĞİ) (The Financial Markets during the Global Pandemic: Turkish Case)

Turkish Abstract: Bu çalışma, Türk ekonomisinin küresel salgında finansal piyasalardaki getiri davranışlarının ve piyasa etkinliğini analiz etmektir. Çalışmada, BIST 100 ve dört adet sektörel endeks getirileri ile ABD Doları ve AVRO getirilerinin kovid-19 öncesi ve sonrası için 502 gözlem kullanılmaktadır. Salgının Türkiye’de görüldüğü 11 Mart 2020 tarihin temel olduğu bir endekse göre yapılan analizde, 10 gün içerisinde borsa endeks getirilerinde olumsuz bir değişim vardır. Fakat 30 günden sonra borsa getirilerinin olumlu eğilim gösterdiği ortaya çıkmaktadır. ADF testlerine göre, piyasa getirileri zayıf formda etkindir. Etkinliğin ölçülmesinde daha özellikli sonuçlar veren Varyans Rasyo Testi sonuçları ise kısa dönemde piyasa etkinliğinin olmadığını göstermektedir. Elde edilen bulgular, literatürdeki çalışmalarla uyumludur