L'impact des chocs externes dans les économies du Mercosur: un modèle VAR Structurel

Cette étude vise à déterminer les causes de la déstabilisation des pays du Mercosur ces dernières années, à l'origine du flottement des monnaies. A l'aide d'un VAR Structurel, nous analysons l'impact d'une politique monétaire restrictive des Etats-Unis, d'une baisse de la confiance des marchés financiers, et d'une hausse des prix mondiaux des produits agricoles sur les secteurs réel, financier et monétaire de ces pays. La vulnérabilité des économies à ces chocs révèle le défaut de soutenabilité des régimes de change en place durant cette période. En outre, bien que les réactions des pays à chaque type de choc soient proches, des divergences subsistent du fait de l'hétérogénéité des structures macroéconomiques et financières des pays.