- 1 Einleitung
- 2 Die Anwendung der State Preference Theorie für die Portfolioallokation privaterAnleger
- 2.1 Motivation
- 2.2 Der State Preference Ansatz
- 2.3 Einordnung des State Preference Ansatzes in die Kapitalmarkttheorie
- 2.4 Die Preise zustandsabhängiger Ansprüche für einen repräsentativen Marktinvestor
- 2.5 Umweltzustände
- 2.6 Assetklassen
- 2.7 Bestimmung der Preise elementarer Wertpapiere aus einem bestehendenMarktportfolio
- 3 Prognose der zustandsabhängigen Rückflüsse
- 3.1 Theoretischer Hintergrund
- 3.2 Regressionsmodell
- 3.3 Faktorenspezifikation
- 3.4 Vorgehensweise für den Regressionsansatz am Beispiel des DAX
- 4 Portfoliooptimierung anhand von Zustandspreisen eines repräsentativenMarktinvestors
- 4.1 Bestimmung und Interpretation der Zustandspreise
- 4.2 Portfoliooptimierung
- 5 Fazit
- Anhang
- Literatur
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