Pricing of catastrophe risk and the implied volatility smile

Die vorliegende Dissertation besteht aus vier Teilen, die sich mit den Themen Alternative Investments, Katastrophenrisiko und Asset Pricing im Versicherungskontext auseinandersetzen. Mithilfe verschiedener Finanzinstrumente (Aktien, Fonds und Optionen) wird die Bilanz eines Versicherungsunternehmens aus mehreren Blickwinkeln betrachtet. Der zweite Teil analysiert die Aktienrendite der Nichtlebensversicherer und die Risikofaktoren, welche diese beeinflussen. Eng verbunden hiermit ist dieser dritte Teil, der das implizite Eigenkapital der Nichtlebensversicherer, ausgedrückt durch Optionspreise, betrachtet um das Katastrophenrisiko genauer zu untersuchen.