Prognozinės informacijos poveikio akcijų grąžai vertinimas Baltijos šalių kapitalo rinkose

Šiame darbe analizuojamas prognozinės informacijos poveikis akcijų grąžai Lietuvos, Latvijos ir Estijos kapitalo rinkose laikotarpiu nuo 2004 m. iki 2008 m. balandžio. Darbą sudaro trys pagrindinės dalys. Pirmojoje dalyje analizuojami įmonių prognozinės informacijos įvertinimo teoriniai aspektai bei investuotojų reakcijos į prognozinę informaciją tyrimuose naudojami metodai ir empirinių tyrimų rezultatai. Antrojoje darbo dalyje autorė analizuoja esamą situaciją Baltijos šalių kapitalo rinkose ir vyraujančią prognozinės informacijos atskleidimo praktiką. Be to, šioje dalyje nurodoma autorės atlikto empirinio tyrimo metodologija. Tiriant akcijų grąžą trumpuoju laikotarpiu naudojamas įvykio analizės metodas. Trečiojoje darbo dalyje pristatomi atlikto prognozinės informacijos poveikio akcijų kainai ir viršpelnius įtakojančių veiksnių tyrimo rezultatai. Atlikto tyrimo rezultatai parodė, kad vidutiniškai Baltijos šalių kapitalo rinkose didžiausi ir reikšmingi viršpelniai susidaro prognozės paskelbimo dieną ir dieną po jos. Be to, tyrimo rezultatai parodė, kad akcijos viršpelniams neturi įtakos tokie veiksniai kaip prognozių apibrėžtumas, prognozavimo horizontas ir tikslumas bei finansinė įmonės būklė, tačiau teigiamas ir statistiškai reikšmingas ryšys nustatytas tarp akcijų viršpelnio ir įmonių buhalterinės ir rinkos vertės santykio.