Rendimientos Accionarios En Shenzhen, China : En La Búsqueda Del Mejor Modelo De Predicción (Stock Returns in Shenzhen, China: Finding the Best Prediction Model)

Spanish Abstract: Este artículo se enfoca en el análisis de los modelos de predicción de los rendimientos financieros. En particular se estudian el modelo CAPM, el modelo Reward Beta y el modelo de tres factores de Fama y French. El objetivo es poder determinar mediante este análisis qué modelo explica de mejor manera los resultados de los rendimientos accionarios en Shenzhen, China. Las pruebas se realizan bajo el procedimiento de formación de cartera bajo la metodología dispuesta por Fama y French (1992, 1995, 1996), y en la regresión de dos pasos utilizada por Fama y MacBeth (1973), adaptada en el desarrollo del modelo Beta Reward (Bornholt, 2007). Posterior al análisis se concluye que el mejor modelo de predicción de rendimientos para el mercado accionario chino de Shenzhen es el modelo de tres factores de Fama y French