A spot villamosenergia-árak elemzése statisztikai és ökonofizikai eszközökkel = Analysis of spot electricity prices using statistical and econophysical methods

A villamosenergia-piaci liberalizáció és dereguláció következtében világszerte megjelentek a szervezett villamosenergia-piacok. Ezek egyik formája a villamosenergia-tőzsde, amelyeken az ún. másnapi (day-ahead) árammal is kereskednek, azaz a következő munkanap vagy naptári nap (ill. a nap egy órája, napszaka, csúcsidőszaka, csúcsidőszakon kívüli időszaka stb.) alatt szolgáltatott villamos energiát lehet adni-venni. A tőzsdén résztvevő piaci szereplők vételi, illetve eladási ajánlatot tesznek egy adott időszak termékére, melyekből a tőzsde piaci vételi és eladási görbét készít, amelyek metszéspontja fogja meghatározni az adott időszaki árat. A szereplők árazási és kockázatkezelési döntéseinek segítése érdekében szükség van az ár modellezésére. Dolgozatomban az óránkénti (spot) villamosenergia-árak idősorának viselkedésével foglalkozom. A spot villamosenergia-árak idősorában időnként kiugró értékek jelennek meg. Ezeket a kiugrásokat a szakirodalomban döntően ugrásos vagy rezsimváltó modellekkel írják le. Ez azt jelenti, hogy a modellek szerint egy véletlen hatás következtében az ár hirtelen megnő. Az ugrásos modellekbe beépítették, hogy az ugrás után az ár gyorsan visszatérjen az eredeti értékére, hiszen a kiugró értékek nem tartanak sokáig. Az ugrás után tehát máshogy viselkedik az idősor, mint az ugrás előtt: a kiugrás után az ár sokkal erősebben tart az átlagos szint felé, mint máshol az idősorban. Ennek azt kellene jelentenie, hogy a korrelációs szerkezet a magas árak esetén más, mint az alacsony árak esetén. A disszertációban bemutatom, hogy (egyes cikkek eredményeivel ellentétben) a villamosenergia-ár folyamata monofraktál, azaz a magas árak nem viselkedhetnek másképp, mint az átlagos szintű árak. Ez ellentmond az ugrásos modellek logikájának. Ugyanez az érvelés adható a rezsimváltó modellek esetén is: a kiugró árakat nem érdemes külön korrelációs struktúrával rendelkező rezsimmel modellezni, hiszen a magas árak nem mutatnak speciális vonásokat korrelációs szempontból. A kiugró értékek tehát ugrásként vagy ...