Those Who Receive Late Will Be Punished by the Tax Authorities – The Effective Value of the German Inheritance Tax Allowance in the Context of Anticipated Inheritance and the Costs of a Delayed Commencement (Wer zu spät bekommt, den bestraft der Fiskus – der effektive Wert des erbschaftsteuerlichen Freibetrags im Rahmen der vorweggenommenen Erbfolge sowie die Kosten eines verzögerten Beginns)

English Abstract: We analyze the inheritance and gift tax allowance of 400.000 Euro which applies to transfers of assets from one generation to the next. Since this allowance is available every ten years its “effective” (present) value depends in particular on the number of transfers still possible, i.e. on the remaining life expectancy of the transferor. Based on mortality tables, we determine the expected present value of the tax allowance as a function of age, gender, interest rate and growth rate of the assets to be transferred. In addition to these effective values, which are especially important for political discussions, we calculate the costs in terms of additional (future) tax payments that arise for taxpayers by postponing the transfer of assets in the future.German Abstract: Dieser Beitrag widmet sich dem erbschaft- und schenkungsteuerlichen Freibetrag, der bei einer Vermögensübertragung auf die nächste Generation nominal 400.000 Euro beträgt. Da dieser Freibetrag alle zehn Jahre genutzt werden kann, hängt sein „effektiver“ (Bar-) Wert insbesondere davon ab, wie viele Übertragungen noch möglich sind, d.h. von der Lebenserwartung des Überträgers. Auf Grundlage der vom statistischen Bundesamt bekannt gegebenen Sterbetafeln berechnen wir den erwarteten Barwert des Freibetrags in Abhängigkeit von Alter, Geschlecht, Kalkulationszinssatz und Wachstumsrate des zu übertragenden Vermögens. Neben diesen – insb. für die politische Diskussion wichtigen – effektiven Werten berechnen wir die Kosten im Sinne von Steuermehrzahlungen, die für Steuerpflichtige dadurch entstehen, dass der Beginn der vorweggenommenen Erbfolge in die Zukunft verschoben wird