Model uncertainty hampers consensus on the key determinants of economic growth. Some recent cross-country cross-sectional analyses have employed Bayesian Model Averaging to tackle the issue of model uncertainty. This paper extends that approach to panel data models with country-specific fixed...

Hay evidencia en la literatura sobre episodios de consolidación fiscal que producen efectos expansivos (no keynesianos) (por ejemplo, Alesina y Ardagna, 1998). En este documento replicamos este resultado para un grupo de países de la OCDE asumiendo exogeneidad de la decisión de ajuste fiscal,...

Este artículo ofrece una evaluación de la contribución al PIB de la infraestructura. A partir de un conjunto de datos de infraestructura que abarca 88 países durante los años 1960-2000, y utilizando un enfoque de panel de series de tiempo, el trabajo estima una función de producción...

La incertidumbre del modelo continúa siendo un reto para los investigadores aplicados. En general, al llevar a cabo una investigación empírica hay diferentes modelos/ especificaciones disponibles para estudiar el efecto de interés. Frente a esta situación, la técnica más común es...

This paper tests the opportunity-cost theory using a panel of Spanish firms during the period 1991-2010. Under this theory, productivity-enhancing activities, such as R&D investment, should increase during downturns because of the fall in their relative cost – in terms of forgone output –....

Incluye bibliografía ; For reasons of empirical tractability, analysis of cointegrated economic time series is often developed in a partial setting, in which a subset of variables is explictly modeled conditional on the rest. This approach yields valid inference only if the conditioning...

Incluye bibliografía ; El estimador de Arellano y Bond (1991) es muy popular entre los investigadores empíricos para estimar modelos dinámicos de panel con efectos fijos y regresores endógenos. Sin embargo, dicho estimador puede presentar sesgos cuando el número de unidades del panel (N) es...

En este artículo se investigan las posibles interacciones entre episodios de alto crecimiento de las empresas en tamaño y en productividad, utilizando un panel de empresas españolas que comprende el período 2002-2012. Encontramos que alto crecimiento en productividad (tamaño) incrementa las...

La literatura económica muestra una gran incertidumbre sobre los determinantes teóricos y empíricos del ahorro privado. Este trabajo aporta nueva evidencia sobre los principales determinantes del ahorro privado mediante la aplicación de técnicas bayesianas, utilizando datos de las 35...

Artículo de revista ; Resumen de las principales conclusiones del Documento de trabajo relacionado