Depuis l'éclatement de la crise des subprimes en aout 2007, les autorités de tutelle ont accordé une attention toute particulière au rôle joué par les intermédiaires financiers dans les canaux de propagation des chocs récessifs sur l'économie réelle. L'objectif de cet article est...

Cette thèse comporte trois chapitres traitant de la question de l’accumulation de réserves de change dans les pays émergents. Sous différents angles, théorique comme empirique, les trois travaux présentés analysent les motivations d’accumulation de réserves de change et testent...

Ce document propose une règle de politique monétaire visant à lutter contre l'émergence de bulles d'actifs alimentées par le crédit. Le modèle associé à cette règle propose une nouvelle modélisation des bulles d'actifs dans le cadre Nouveau Keynésien.

Les 8 et 9 décembre 2011, une conférence sur les politiques budgétaire et monétaire à la suite de la crise financière a été organisée à Paris par la Banque de France en collaboration avec la Paris School of Economics, le Euro Area Business Cycle Network et The Economic Journal. Elle a...

Il n’y a pas une Europe centrale face à la crise de l’euro : la crise financière et économique affecte depuis 2008 les pays du groupe de Visegrad (Pologne, Hongrie, République tchèque, Slovaquie), mais aussi la Slovénie ou les pays baltes, de manière différenciée. La Pologne a ainsi...

The credit risk on the bond market is characterized by the possible default of a counterparty, but also by changes in the spread following a perceived deterioration, by the market, of the credit quality of the issuer. This thesis focuses on credit spreads on corporate bond market in euros....

La faillite spectaculaire de la banque d'investissement Lehman Brothers a été perçue par de nombreux analystes comme un véritable point de retournement dans la crise financière actuelle. Le spectre du risque systémique a semé la panique parmi les investisseurs, non seulement aux...

Financial market crises may differ, but severe banking crises typically share many common features. The most recent crisis shares many features with the US Savings and Loan crisis of the 1980s and early 90s as well as some features of the LTCM crisis of 1998. More generally, banking crises are...

This paper studies the propagation mechanisms that may explain the regional contagion of the Asian stock market crisis of 1997-1998. Contagion is defined as non linearity in the shock propagation between markets. We estimate a full information model from January 1994 to October 2003 on the stock...