El modelo gaussiano GARCH(1,1) ha sido empleado, tradicionalmente, en el estudio de la tasa de cambio; sin embargo, un número importante de estudios recientes (utilizando modelos FIGARCH e HYGARCH) ha encontrado evidencia de persistencia en su volatilidad. En este trabajo, usando una estrategia...

The Gaussian GARCH (1,1) model has traditionally been used for studying the exchange rate. However, an important number of recent studies, using FIGARCH and HYGARCH models, have found evidence for the persistence of exchange rate volatility. This study, using nested models, found evidence in...

Spanish Abstract: El establecimiento de la competencia en el mercado eléctrico de Colombia a través de las Leyes 1424 y 1435 de 1994, significó la separación de las actividades necesarias para la prestación del servicio, en: generación, transmisión, distribución y comercialización....

Spaniish Abstract: El tema de la eficiencia económica y de la calidad tiene gran importancia en la teoría económica, los cuales son objeto de la intervención del Estado a través de la regulación económica de las empresas prestadoras de los servicios públicos que son considerados...

Spanish Abstract: En este artículo se describen y analizan distintos enfoques que explican la relación entre las variables agregadas: el crecimiento económico, la productividad y la competitividad de la economía. En él se encuentran resultados tales como la divergencia teórica y la poca...

This paper asks whether the ‘leverage effect’ –as defined by Black (1976) for stock markets– is also a characteristic of foreign exchange markets. The study focuses on five Latin American emerging markets which have adopted a floating exchange regime. It

A set of multivariate GARCH models is estimated and its empirical validity is compared from the calculation of the Value at Risk. Data used are the daily returns of the nominal exchange rate of the Colombian peso vis-a-vis the American dollar, euro, sterling and Japanese yen for the period...

If there is valuable information for predicting bond prices over time, how can we use this information to improve investor's risk-return trade-off and term structure modelling? This thesis aims at answering this question. The first chapter discusses the predictive role of alternative measures of...