Abstract Die empirische Untersuchung analysiert die Einflussfaktoren der Bonitätsrisikoprämie neu emittierter DM-Anleihen internationaler Emittenten in der Zeit von Januar 1988 bis Februar 1997. Nach einer intuitiv- und modelltheoretischen Darstellung der Determinanten von...

This article examines the relationship between the volatility of the credit risk premium of a plain vanilla bond and its credit rating. We calculate volatilities over different time windows and test for differences in the mean volatility depending on the bond rating. We check for the influence...

Abstract Strukturelle Veränderungen auf dem Markt für Finanzdienstleistungen haben in der Kreditwirtschaft einem „Trend zu Größe und Fusion“ Vorschub geleistet, der im Bereich der Genossenschaftsbanken besonders ausgeprägt ist. Hier hat sich in den letzten 20 Jahren die Zahl der...

The influence of credit ratings on eurobond prices has been neglected for a long time. It is questionable whether non-US investors relate their investment decisions on US ratings and whether ratings from US agencies are relevant information sources for international capital markets. This paper...