We study different determinants of real-life R&D decisions within a net present value framework. Besides entry threat, Bertrand competition and multi-stage R&D with an abandonment option, our model includes demand uncertainty, modelled as a lottery. A lottery becomes more divergent when the...

Die deutsche Wirtschaftspolitik steht nach der Bundestagswahl vor großen Herausforderungen, etwa im Hinblick auf die Dekarbonisierung, die Digitalisierung und Modernisierung der öffentlichen Verwaltung sowie den demographischer Wandel und seine Folgen für die sozialen Sicherungssysteme....

In evaluating the effectiveness of R&D subsidies, the literature has focused on potential crowding out effects, while the possibility of misappropriation of public funds that results from moral hazard behavior has been completely neglected. This study develops a theoretical framework with which...