We examine the dynamics and the drivers of market liquidity during the financial crisis, using a unique volume-weighted spread measure. According to the literature we find that market liquidity is impaired when stock markets decline, implying a positive relation between market and liquidity...

We examine the dynamics and the drivers of market liquidity during the financial crisis, using a unique volume-weighted spread measure. According to the literature we find that market liquidity is impaired when stock markets decline, implying a positive relation between market and liquidity...

Abstract Es ist aus einer Vielzahl empirischer Untersuchungen bekannt, daß die Emissionspreise bei erstmaligen Aktienplazierungen an der Börse systematisch unter ihren späteren Sekundärmarktpreisen liegen. Diese als Underpricing bezeichnete Differenz lag für die in dieser Arbeit...

Abstract Wird die Veränderung in der Zusammensetzung eines Aktienindex angekündigt, führt dies zu signifikanten Kurs- und Umsatzeffekten bei den auszuwechselnden Aktien. Dieser so genannte Indexeffekt und die zu seiner Erklärung vorgebrachten Hypothesen werden in dem vorliegenden Beitrag vor...