This paper analyses the long-memory properties of both the conditional mean and variance of UK real GDP over the period 1851-2013 by estimating a multivariate ARFIMA-FIGARCH model (with the unemployment rate and inflation as explanatory variables). The results suggest that this series is...

Dieser Beitrag möchte einen Impuls zur stärkeren Berücksichtigung von Genderaspekten in makroökonomischen Modellen geben. Am Beispiel der Philipps-Kurve geht es um die Frage, ob sich das Erwerbsverhalten von Frauen und Männern so stark voneinander unterscheidet, dass sich dies im Verlauf...

In diesem Papier wird an Hand eines Vektorfehlerkorrekturmodells (VECM) für den französischen Arbeitsmarkt untersucht, wie sich die dort Anfang 2000 eingeführte Verkürzung der Regelarbeitszeit in Verbindung mit Subventionen der Sozialversicherungsbeiträge ausgewirkt hat. Theoretisch sind...

We assess the contribution of macroeconomic uncertainty

Wir untersuchen erstmals anhand von repräsentativen Daten für die Privatwirtschaft (Verdienststrukturerhebung 2014) Anteile und Höhe von umgewandelten Entgelten nach verschiedenen individuellen und betrieblichen Merkmalen der Beschäftigten in Deutschland. Deskriptive wie multivariate...

Wir untersuchen anhand von repräsentativen Daten für die Privatwirtschaft (Verdienststrukturerhebung 2018) Anteile und Höhe von umgewandelten Entgelten nach verschiedenen individuellen und betrieblichen Merkmalen von Arbeitnehmerinnen und Arbeitnehmern in Deutschland für das Jahr 2018....

We evaluate the informational content of ex post and ex ante predictors of periods of excess stock (market) valuation. For a cross section comprising 10 OECD economies and a time span of at most 40 years alternative binary chronologies of price bubble periods are determined. Using these...

The ECB has accepted increasing amounts of rubbish collateral since the crisis started leading to exposure to serious private sector credit risk (i.e. default risk) on its collateralised lending and reverse operations (repo). This has led some commentators to argue that the ECB needs fiscal...

We develop a roadmap of how the ECB should further reduce the volume of money (money supply) and roll back credit easing in order to prevent inflation. The exits should be step-by-step rather than one-off. Communicating about the exit strategy must be an integral part of the exit strategy. Price...

We reexamine whether pre-Volcker U.S. fiscal policy was active or passive. To do so, we estimate a DSGE model with monetary and fiscal policy interactions employing a sequential Monte Carlo algorithm (SMC) for posterior evaluation. Unlike existing studies, we do not have to treat each policy...