Der Autor gibt einen Literaturüberblick zur Fisher-Gleichung, wonach die nominelle Nettoverzinsung der Steuern der Inflationserwartung plus der realen Verzinsung entspricht, und testet das Modell anhand brasilianischer Daten aus den Jahren 1973-1990. Er kommt zu dem Ergebnis, daß in Zeiten...

Two elements played key roles in differentiating the Brazilian case of inflation from the classical hyperinflations: indexation and the provision of a reliable domestic currency substitute, i.e. the provision of liquidity to interest-bearing assets. This paper claims that the existence of this...